7/26(일) 모닝 브리핑

한 줄 요약 — 코스피가 5.72% 폭락한 채 주말을 맞았다. 뉴욕이 혼조로 버텨줬지만, 중동 리스크와 반도체 변동성이 월요일 반등의 깊이를 좌우한다.

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1. 간밤의 미국장

S&P500은 중동 분쟁 관련 소식을 소화하는 과정에서 반도체주의 무게에 눌리며 사실상 보합으로 마감했다.

인텔이 7.89% 급락하는 등 반도체 약세가 지속됐고, 유가는 3% 넘게 하락했지만 주간 기준으로는 여전히 높은 수준을 유지했다.

애플이 3.5% 급등하며 다우지수를 홀로 견인했고,

그 외 세일즈포스(+4.05%), IBM(+3.61%)이 가세했다. 반면 아메리칸 익스프레스(-4.41%)와 골드만삭스(-1.37%)가 발목을 잡았다.

주간 성적표는 더 냉정하다. S&P500과 나스닥은 주간 기준으로 각각 0.6%, 2.1% 하락하며 2주 연속 마이너스를 기록했고, 다우도 3주 연속 주간 손실을 냈다.

지수	종가	등락
다우존스	51,947.25	+235.60 (+0.46%)
S&P 500	7,411.98	+0.05%
나스닥 종합	24,975.82	-161.87 (-0.64%)
필라델피아 반도체(SOX)	12,343.84	확인 불가(7/23 기준)

※ SOX 7/24 일중 수치는 실시간 데이터로 확인이 어렵습니다. 상기 수치는 7월 23일 기준 12,343.84 이며, 7/24 반도체 약세 장세를 감안하면 추가 하락했을 가능성이 높습니다.

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2. 오늘 코스피를 보는 법

충격의 진원지부터 짚고 가야 한다. 7월 24일 국내 증시는 중동발 지정학 긴장 재점화·국제유가 급등·뉴욕 기술주 폭락이라는 삼중고를 맞닥뜨렸고, 전날 4% 이상 반등으로 되찾았던 7,000선은 단 하루 만에 붕괴됐다.

코스피는 최종적으로 -406.27포인트(-5.72%) 폭락한 6,690.62로 마감했다.

수급 구조도 균열이 심하다. 외국인과 기관이 개장 직후부터 동반 매도 폭탄을 쏟아내며 낙폭이 빠르게 확대됐고,

외국인은 하루에만 3조 원 넘게 순매도했다.

7월 24일 기준 외국인 보유비율은 40.24% 로, 매도 여력이 여전히 남아 있다는 점은 단기 반등 강도를 제한하는 변수다.

상방 요인: 알파벳이 클라우드 성장과 함께 2026년 CAPEX 가이던스를 상향 조정하면서 AI 투자 둔화 우려가 일부 완화됐다.

이로써 AI 반도체 시장의 피크아웃 우려가 누그러지며 삼성전자·SK하이닉스 등 반도체 기업의 실적 기대감도 확대됐다. 뉴욕 선물이 소폭 반등세로 주말을 맞이한 것도 심리적 지지 요인이다.

하방 요인: 중동 분쟁이 구조적으로 해소되지 않았고, 이번 주 글로벌 통화정책(연준 FOMC 예정) 결정과 빅테크 실적이 코스피 방향을 결정할 핵심 변수로 꼽힌다.

유안타증권 이재원 연구원은 “7월에 무너진 것은 반도체의 이익보다 과도하게 쌓였던 레버리지 포지션”이라며, 실질적 AI 투자 피크아웃 증거는 없다고 봤다. 낙폭 과대에 따른 기술적 반발 시도가 나올 수 있지만, 외국인 수급 복귀 여부가 반등 지속성의 관건이다. 방향성: mixed(반발 반등 가능하나 불안정)

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3. 원·달러 환율

코스피가 폭락하는 와중에도 환율은 비교적 안정적이었다. 원달러 환율은 전 거래일 종가 대비 0.2원 내린 1,466.6원에 마감했다.

중동 긴장감과 외국인 3조 원 넘는 순매도가 달러 수요 압력을 가했지만, 당국의 외환시장 안정화 의지와 수출업체의 달러 네고 물량이 상방을 눌렀다.

장중에는 오전 한때 1,475원대까지 진입했으며, 홍해 긴장과 미국 실업수당 호조에 따른 연준 긴축 우려가 달러 강세를 자극했다.

수출업체 네고와 해외 증권 관련 달러 공급이 하단을 지지하고 있으나, 대외 악재 지속 시 1,480원 진입 시도가 이어질 수 있다는 분석이 나온다.

원화는 한국의 2분기 GDP가 0.6% 성장으로 한국은행 전망을 상회했고, 반도체 중심 수출 강세와 함께 외국인의 국내 주식 수요 복귀가 원화를 지지하는 중장기 요인으로 작용하고 있다. 월요일 관전 레벨: 1,460~1,480원 박스권. 중동 뉴스 흐름에 따라 1,480원 상단 돌파 여부가 분수령이다.

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4. 매크로·테마 변수

• 금리 — 연준은 6월 회의에서 기준금리를 3.50%~3.75%로 만장일치(12-0) 동결했으며, 이 수준을 4회 연속 유지 중이다.

시장은 10월까지 25bp 인상 가능성을 일부 가격에 반영하고 있고, 이후 추가 움직임은 없을 것으로 보는 시각이 우세하다. 이번 주 FOMC 결과가 가장 큰 트리거다.

• AI·반도체 — 알파벳은 올해 AI·데이터센터 CAPEX를 최대 2,050억 달러(약 301조 원)로 상향했으며, 2분기 클라우드 매출은 82% 급증했다.

AMD는 앤스로픽에 최대 50억 달러(약 7.4조 원)를 투자하고 AI 가속기 대규모 공급 계약을 체결했다.

이로써 AI 반도체 공급망이 다변화되면서 국내 HBM 수요처 확대와 파운드리 신규 수주 기회도 커질 것으로 전망된다.

• 지정학 — 중동 충돌 심화로 페르시아만과 홍해를 통한 유조선 운항이 차질을 빚으며 국제유가가 주간 기준으로 크게 올랐다.

파키스탄이 미국과 이란 간 평화 협상 중재를 모색 중이라는 보도가 나오며 장 중 반등을 이끌었으나, 협상 가능성은 여전히 낮은 상태다.

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오늘의 관전 포인트

1. 코스닥 사이드카 이후 월요일 개장 — 7월 24일 코스닥에서도 매도 사이드카가 발동됐다. 월요일 외국인이 순매도 기조를 이어가는지, 아니면 기술적 반발 매수로 전환하는지가 이번 주 분위기를 결정한다.
2. FOMC(7월 29~30일) — 연준이 인상 시그널을 내비치는지가 핵심이다. 연준 내부 중간값 기준 연말 금리 전망이 3.8%로 올라와 있어 , 매파적 성명 하나에 시장 변동성이 크게 확대될 수 있다.
3. SK하이닉스 실적 발표 — 이번 주 SK하이닉스 실적이 코스피 방향을 가를 핵심 변수로 꼽힌다. 알파벳 CAPEX 상향으로 HBM 수요 기대가 살아 있는 만큼, 가이던스 한 줄이 코스피 반도체 업종 전체를 움직일 수 있다.

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이 브리핑은 공개된 시장 데이터와 보도를 바탕으로 자동 작성된 정보 제공용 자료입니다. 특정 종목의 매매를 권유하지 않으며, 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 시세·수치는 작성 시점 기준이며 실제와 차이가 있을 수 있습니다.